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文| 林小林

近日，阳光保险集团股份有限公司(以下简称“阳光Insurance”)正式向港交所，递交招股书，计划在主板上市。

阳光保险在行业中排名靠前，近年来利润持续增长。从2007年到2021年，阳光保险原保费收入从https://www.zhucesz.com/亿元增长到https://www.zhucesz.com/亿元，年复合增长率为26。

在增长的背后，阳光保险多次被监管机构点名。阳光保险多次被用户投诉，因为它和银银行通过信用保证保险业务放贷，提高了实际借款成本。

信用保证保险作为借贷业务的重要配套产品，往往不是用户自愿选择的，强行与借贷产品捆绑，提高了贷款利率。

银银行“捆绑”保险公司的政策屡禁不止。WEMONEY Research Office发现，阳光保险目前与河北的银银行和农商， 重庆的银银行有这项业务合作

01强制搭售保险，放款利率超过24。

阳光保险办理的10万元贷款，仅保险费就要支付4万多元。

一些借款人表示，他们在阳光保险的贷款在不知情的情况下与保险产品捆绑在一起。借款人告诉WEMONEY研究室，不仅保费高，而且贷款实际综合利率明显高于“阳光Insurance”销售时业务人员申报的利率。

"实际贷款利率几乎是最初宣传的两倍。"2021年，山东的陈先生通过贷款中介认识了阳光保险的业务员，并于2021年2月向阳光保险借款1万元。

陈老师说，“业务员宣传的是月利息一个点左右的利率，付款后居然高达2个点。”陈老师一直按时还款，直到最近，由于突发疫情，她的收入直线下降，还款困难。他查看账单后发现，贷款的大部分利息其实来自保费。

让陈先生不解的是，在随后的每月还款中，张先生除了贷款利息外，还要额外支付https://www.zhucesz.com/元的保费，而阳光的保险业务员也没有告诉我这笔保费是为什么产生的。

陈's老师借款合同及保费合同显示，借款本金为人民币10，https://www.zhucesz.com/元，贷款人为河北， 银银行，年化贷款利率为https://www.zhucesz.com/,月保险费利率为https://www.zhucesz.com/，每期还款https://www.zhucesz.com/元，https://www.zhucesz.com/元，共36期还款，其中保险费为https://www.zhucesz.com/元。按内部收益率计算，该笔贷款的实际年化利率为https://www.zhucesz.com/

根据陈，提供的2020年9月与阳光保险业务员沟通的截图，陈咨询贷款事宜，业务员解释贷款金额15-20万，利息一分(月利息)。

因为疫情原因，陈先生多次与阳光保险沟通降低利率或延期还款，上述业务员表示无法为陈先生延期或降息

另一位借款人，来自辽宁，的赵先生也遇到了类似的情况。2021年7月，赵先生从线下阳光保险部借款10万元，借款期限为48期。每个月需要还元，包括等额本息还款的元和860元的保费。四年后只需偿还4万元保费，而这笔贷款按IRR计算的真实年化利率按照借款合同到达https://www.zhucesz.com/，贷款人是重庆农商银银行，贷款利率只有https://www.zhucesz.com/

黑猫投诉，很多借款人都遇到了类似的情况。他们认为阳光保险的利率已经超过24%，贷款利息可以接受，但如此高的保费是无法承受的。

2020年，最高法颁布民间借贷新规，明确将民间借贷利率司法保护上限修改为4倍LPR。即每月20日(本月为https://www.zhucesz.com/)银中国人民银行授权全国银银行间同业拆借中心发布的一年期贷款市场牌价(LPR)的4倍确定民间借贷利率的司法保护上限(本月)，取代了《规定》原有的“以24、36为基数的两线三区”的规定。

虽然机构不在此范围内，但机构执行新利率在很多法院已经有先例。陈老师和赵老师贷款的综合利率不仅超过了新的利率，也超过了24的红线。

02保证保险加重还款压力，借款人投诉难。

陈先生和赵先生所说的“阳光Insurance”贷款，实际上是阳光财险信保的个人信贷业务。伤亡。

WEMONEY研究室了解到，该类业务针对短期流动性困难的客户，贷款期限最长为36期。平台联系资金方借款，利息由资金方收取。阳光财险为贷款提供信用保证保险，所以客户想购买信用保证保险，保费是每月支付贷款金额的https://www.zhucesz.com/,

个人保证保险业务是指有放贷意向但难以凭借自身信用直接从银银行获得贷款的个人客户，可以办理个人贷款保证保险，在不提供其他抵押担保的情况下，从银银行等机构获得贷款的一种个人贷款保证保险业务。当被保险人不履行还款义务时，保险公司负责赔偿。

陈老师还说，如果逾期，阳光会先给银银行付款，但陈老师还是需要返还费用，否则会记学分。陈老师说，已经向当地的银保监局投诉。

对于这种业务模式，一位保险人士指出，虽然银银行与保险公司的类似合作没有相关约束，但保险公司收取的费率应该有一个限度，不能使用过于宽松的自主定价权，甚至不能使借贷成本高于规定的上限。

2021年2月，银保监会通报光大银银行，与某财产保险公司联合开展的“联合I贷”和小额无担保贷款业务，未区分消费者信用风险等级和信用状况，限定承保机构，强制搭售保险，严重侵害了消费者的自主选择权和公平交易权。

一家股份制银行的工作人员表示，随着银银行保险任务的增加，违规搭售的情况也多了起来，增加了借款人的融资成本。

一位贷款代理人表示，像赵's,这样的情况基本上很难投诉成功，许多投诉人最终选择再借一笔低息贷款来还清阳光保险的贷款。

保证保险保费收入达到74亿，https://www.zhucesz.com/

近日，阳光保险提交招股说明书，准备赴港上市。阳光保险在招股书中披露，其原保险保费收入从2007年的https://www.zhucesz.com/亿元增长至2021年的https://www.zhucesz.com/亿元，年均复合增长率为26，高于同期保险业原保险保费收入年均复合增长率11个百分点(根据银，保监会公布的数据计算中国)。阳光保险近三年净利润从2019年的https://www.zhucesz.com/亿元增长到2021年的https://www.zhucesz.com/亿元。

阳光保险旗下的阳光信用保证保险股份有限公司(简称“阳光信保”)和阳光财产保险股份有限公司(简称“阳光财险”)主营融资性信用保证保险等业务，成为消费市场的重要参与者。

招股书显示，阳光保险2019-2021年财产险保费收入为https://www.zhucesz.com/, 1亿元、https://www.zhucesz.com/亿元、https://www.zhucesz.com/亿元，涵盖机动车辆保险、保证保险、意外伤害及短期健康保险、责任保险、企业财产保险、农业保险。

保证保险产品包括小额个人担保和中小企业贷款担保。阳光房地产公司。意外险建立了独立的事业部架构，即经营保证保险(阳光信保)。2019年至2021年，保证保险保费收入分别为https://www.zhucesz.com/, 1亿元、https://www.zhucesz.com/亿元、https://www.zhucesz.com/亿元，占https://www.zhucesz.com/,第15位，https://www.zhucesz.com/保证保险业务为阳光财险第二大保险业务。

阳光信保成立于1月11日，注册资本30亿元人民币。其法定代表人为王永文，股东为阳光财险(控股https://www.zhucesz.com/)、两江(控股https://www.zhucesz.com/)和安诚财险(控股6)。

招股书显示，阳光信保主要为中小企业和个人客户提供信用保险和保证保险产品。阳光信保2019年、2020年、2021年总保费收入分别为https://www.zhucesz.com/亿元、https://www.zhucesz.com/亿元、https://www.zhucesz.com/亿元。2021年，https://www.zhucesz.com/累计亏损10亿元。

阳光信保2020年及之前的主要核心业务是面向个人客户和小微企业的融资性信用保证保险业务。2021年，阳光信保开始全面战略转型，战略性退出融资业务，探索非融资创新业务。