债券市场亮点

【香港管理局：首批代币式绿色债券计划发行规模预计将小于以往】

2月8日，有消息称，香港金管局计划发行首批令牌化绿色债券。署理财经事务及库务局局长陈浩廉表示，象征式绿色债券将根据政府绿色债券计划发行，供机构投资者认购，预计发行规模将小于以往。相关的令牌化绿色债券正式发行时，将公布具体细节。

[江西：争取更多项目获得政府专项债券、制造业中长期贷款支持]

2月8日，江西省政府发布了《关于进一步巩固提升经济回稳向好态势的若干措施》。《措施》提到，做好项目规划和储备。争取更多重大项目纳入国家规划，更多项目得到政府专项债券、制造业中长期贷款、设备改造再贷款等支持。

[湖南：鼓励机构不贷、停贷、降息置换存量债务，确保存量债务链条连续]

湖南省财政厅发布2023年预算草案报告称，防范化解债务风险，坚决遏制增量，促进融资平台公司转型发展，防止国有企事业单位“平台化”；鼓励机构不贷、停贷、降息置换存量债务，确保存量债务不断链条化、结构不断优化、成本不断降低；探索建立偿债准备金制度，确保专项债券本息按时足额兑付。

[二氧化碳排放峰值的“施工图”信用、股票债券等工具已在许多地方推出]

近日，广东、河南、四川、广西等地发布二氧化碳排放峰值实施方案，明确二氧化碳排放峰值“施工图”，提出一系列绿色支持政策，助力做好二氧化碳排放峰值工作。多地发布的二氧化碳排放峰值实施方案提出了一系列绿色支持政策，包括有序推进绿色低碳产品和工具创新；大力发展绿色信贷、绿色债券、绿色保险和绿色基金。

【可转债市场回暖，新债受青睐。年初已有四只可转债宣布提前赎回】

据《证券日报》报道，今年以来，可转债市场表现稳健。2月份以来，可转债市场日均成交额逐步回升至600亿元左右。可转债市场存在短期集中赎回现象，部分上市公司正在持续发布提前赎回公告。数据显示，截至2月7日，有45只处于交易状态的可转债触发了赎回条款。其中，今年以来已有4只可转债宣布提前赎回，赎回详情已披露，分别为日丰转债、卡贝转债、托尔转债和华通转债。赎回登记日集中在2月底至3月中旬。但川恒转债等41只转债在触发强赎回条款后发布了“不赎回”公告。

解读：业内人士表示，发行可转债可以达到低成本再融资的目的，提前赎回是可转债退出的重要方式，而强制赎回可以减轻上市公司的偿债压力。目前市场整体回暖，部分可转债的反弹已经触及强制赎回条款。一旦触发强制赎回条款，投资者可能会选择转股，相应的股票会受到一定程度的影响。

【中国债券估值中心：拟于3月27日起为部分违约债券提供参考价格区间指标】

中国债券估值中心发布公告称，拟于3月27日起对部分违约债券提供“参考价区间下限(元)”和“参考价区间上限(元)”指标，并将现行指标“全估值价格(元)”更名为“估值价格(元)”。

【吕晶中国房地产E

印度央行计划允许借入政府债券，旨在进一步深化当地1万亿美元的债券市场。印度央行行长沙克蒂坎塔达斯(Shaktikanta Das)在加息25个基点后表示：“这将为投资者提供一种配置闲置证券的方式，提高投资组合回报，并增强更广泛的参与。”

【2022年日本海外债券抛售规模创27年新高】

日本债市周三(8日)涨跌互现。前两日短债持续弱势，超长品种收益率明显下行，导致收益率曲线走平。随着全球主要央行在2022年加息以对抗通胀，日本投资者对冲汇率波动的成本飙升。日本财务省早间数据显示，2022年日本减持海外债券的规模创下1996年以来的新高。

解读：澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)固定收益和外汇策略主管马丁威顿(Martin Whetton)表示：“我们认为，由于收益率上升和收益率曲线陡峭的支撑，日本投资者将继续投资于国内市场。”“虽然海外债券从绝对值上看很好，但从同类或者汇率对冲的角度来看是不好的。”

【美联储威廉姆斯：终端利率在5-5.25比较合理】

美国10年期国债收益率升至3.692，为1月6日以来最高。美联储威廉姆斯说，终端利率在5-5.25比较合理；加息25个基点似乎是一个合理的力度；如果情况发生变化，美联储仍可能加息25个基点以上；美联储仍需努力降低通胀；通货膨胀率的前景仍有许多不确定因素。

开放市场：

公开市场上，央行宣布，为保持银行体系流动性合理充裕，2月8日以利率招标方式开展7天期逆回购操作6410亿元，中标利率2.0。今日1550亿元逆回购到期，因此当日净投放4860亿元，结束连续五天净回笼。

信用债券事件：

荣盛发展“20荣盛地产MTN002”持有人会议通过三项议案，包括“变更本息支付安排，增加信用担保措施”；

2023年中铜“20中铜MTN001”第一次持有人会议将审议“定向减资”相关议案；

万达商管预计3月发行20亿元银行间债券。

20名“复星高科MTN001”持有人会议通过关于提前支付的议案；

“20金科地产MTN001”等债券延长了本次持有人大会的投票截止时间；

建发股份发行公司债券的申请获得国家发改委核准登记；

高远实业收到山西省太原市人民检察院的起诉；

宝塔石化集团及其子公司被列入失信被执行人名单；

国家能源集团原党组成员、副总经理董力被查；

晋能煤业副总经理涉嫌严重违纪违法被调查；

四川能源投资总经济师张长军被查；

温州交发副总经理林斌被纪委审查监督；

如皋经贸取消发放“23如皋经贸MTN001”。

市场动态：

【债市|央行昨日净投放4860亿，结束连续五天净回笼，隔夜回购利率继续小幅上行】

周三，资金面依然紧张。央行昨日开展7天期逆回购操作6410亿元，昨日净投放4860亿元，结束了连续5天的净回笼。主要银行间回购利率普遍上行，DR001加权平均利率上行9.16bp至2.3707。主要银行间利率债收益率多数上涨，国债期货窄幅震荡，多数小幅收跌，10年期主力合约下跌0.03。

【货币市场|货币市场多数利率上涨，银行间回购利率全线上涨】

周三，银行间债券市场回购利率以上涨为主。全国银行间债券市场结算总额51300.72亿元，下降6.03亿元

资金面持续紧张，Shibor全线上行。隔夜品种上涨12.4bp至2.36501，7天品种上涨10.8bp至2.19401，14天品种上涨28.1bp至2.34401，1个月品种上涨0.7bp至2.19101。

【欧债市场|欧债收益率多数上涨，西班牙10年期国债收益率上涨2.2个基点至3.296】

大多数欧洲债券收益率上涨，英国10年期债券收益率下跌0.4个基点至3.309，法国10年期债券收益率上涨2.2个基点至2.812，德国10年期债券收益率上涨1.8个基点至2.357，意大利10年期债券收益率上涨0.1个基点至4.224，西班牙10年期债券收益率上涨2.2个基点至3.296。

【美债市场|美债收益率多数下跌，10年期美债收益率下跌6.2个基点至3.616】

大多数美国债券收益率下跌。3个月期美债收益率上升1.04个基点至4.712，2年期美债下降4.8个基点至4.427，3年期美债下降4.8个基点至4.082，5年期美债下降4.7个基点至3.792，10年期美债下降6.2个基点至3.616，30年期美债下降3.9。