可交换债券是在一定条件下不同于发债公司的其他公司的股份。交换的股份称为标的股份，一般是债券发行公司拥有的其他上市公司的股份。可交换债券的发行为上市公司股东提供了新的市值管理和债务融资渠道，为上市公司优化股权结构特别是国有股的顺利减持提供了新的途径，为投资者提供了新的固定收益投资产品，促进了资本市场的发展。

可交换债券的会计处理

一、发行人的会计处理

可交换债券的发行人一般是上市公司的控股母公司，在债券换股前构成企业的负债。应付债券下可设置可交换债券二级账户及面值和利息调整两个明细账户。由于折价、佣金、手续费等交易成本的存在，实际收到的金额一般与债券面值不同。此时，企业应按债券的面值，借记“银行存款”、“库存现金”，贷记“应付债券——可交换公司债券”。账务处理如下：借记“可供出售资产——可交换公司债券(成本)”和“应收账款”

对于分类为交易性资产或可供出售资产的可交换债券，在资产负债表日以公允价值计量，公允价值变动计入所有者权益。值得一提的是，现行准则规定，交易性资产的公允价值变动计入损益。我认为，虽然交易性资产的公允价值发生了变化，但由于相关的经济利益(损失)尚未实现，因此不符合谨慎性原则。在这种情况下，所反映的盈利能力只能是一种潜在的盈利能力，而这种潜在的能力已经通过资产账面价值的变动得到了反映，因此不需要在利润表中反映公允价值的变动。会计分录为：借记“可供出售资产——可交换债券(公允价值变动)”贷记“资本公积——其他资本公积”。

持有期间取得的利息，应确认为投资收益，借记“银行存款”，贷记“投资收益”。

对于持有人来说，可交换债券的处置一般涉及两种情况：

第一，持有至到期。如果企业不选择转股，将获得本金和最后的利息。此时，企业应将取得的可交换债券的价款与账面价值的差额计入投资损益；同时将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额转出，计入投资损益。会计分录为：借记“银行存款”，贷记“可供出售资产——可交换债券(成本)”、“可供出售资产——可交换债券(公允价值变动)”和“投资收益”；同时，借记“资本公积——其他资本公积”，贷记“投资收益”。

二是转股。现行准则下，企业转型取得的股权应按股权的公允价值(市价)计入“长期股权投资”、“交易性资产”、“可供出售资产”、“持有至到期投资”等科目，股权公允价值与可交换债券账面价值的差额计入投资收益；同时，将直接计入所有者权益的公允价值变动累计额转出，计入投资收益。会计分录为：借记“长期股权投资”，贷记“可供出售资产——可交换债券(成本)”、“可供出售资产——可交换债券(公允价值变动)”和“投资收益”；同时，借记“资本公积——其他资本公积”，贷记“投资收益”。