根据《财政部、关于企业手续费及佣金支出税前扣除政策的通知》(财税[2009]29号)的规定，“企业为发行权益类证券向相关证券承销机构支付的手续费及佣金，不得在税前扣除。”根据新企业会计准则的规定，与发行权益性证券直接相关的交易费用和佣金，借记“资本公积-权益溢价”等科目，贷记“银行存款”等科目。也就是说，企业为发行权益类证券而向相关证券承销机构支付的手续费及佣金的会计处理与税务处理是一致的，即不应计入成本，而应在企业的“所有者权益-资本公积”中列支。

那么，什么是股权证券呢？

根据《证券法》相关法律规定，企业的证券分为权益类证券和债务类证券两大类。

一、权益类证券持有这类证券，意味着你拥有该证券标的物的财产所有权。比如你买了工行的股票，就意味着你持有工行全部财产的股份权益。再比如，你持有一只基金，就意味着你持有该基金全部资产的一部分。这里说的是分享权，即与其他股东或基金受益人分享(简单地说不是分享)股份有限公司或基金的全部财产。

第二，债务证券持有这类证券，意味着你拥有对证券发行人的债权。发行人是你的债务人。比如你买了国债，就意味着你拥有了对国家的债权。如果你买了银行出具的存单，也意味着你对银行有债权。

由上可见，企业为发行股票等权益性证券而向相关证券承销机构支付的手续费及佣金不得在税前扣除，企业发行的债券显然不属于“权益性证券”的范围。企业向承销机构支付的发债手续费及佣金的税前扣除应遵循一般规定。

首先，企业发行债券支付佣金的会计处理。以发行债券方式进行投资的，与发行债券相关的佣金和手续费应按照《企业会计准则第22号——工具确认和计量》的规定进行核算。也就是说，这部分费用虽然与为投资而筹集的对价直接相关，但其核算应当遵循工具准则原则，相关费用应当计入负债的初始计量金额。债券折价的，该部分费用应当增加折价金额；债券溢价发行的，这部分费用应当减去溢价金额。

例：债券折价：面值1000，发行价格950，假设发行费用为50，会计处理：

借：银行存款900(=950-50)

应付债券-利息调整100(=50 50)

贷款：应付债券-面值1000。

以上是债券发行费。如果是at discount的追加贴现的流程，冲抵溢价的原理是一样的，只是溢价发行利息在出借人处调整。

其次，融资费用的税前扣除。因为承销公司的债券佣金标准一般不会超过5，所以没必要考虑。根据国家税务总局2012年第15号公告，企业通过发行债券、取得贷款、吸收存款人储蓄等方式融资发生的合理费用，符合资本化条件的，应当计入相关资产成本；不符合资本化条件的，应当作为财务费用，允许在企业所得税前据实扣除。发行债券支付的佣金不计入损益或资产成本，由此产生的纳税差额应在年度企业所得税汇算清缴时进行调整。

作者：赵辉中汇武汉办事处石岩办事处。